政策红利、中报亮点共振，半导体板块领涨！详解国产存储芯片的机遇

7月19日，科技股带领A股反弹，半导体成为焦点领域。MCU芯片、EDA概念股、大基金概念股、第三代半导体、存储芯片、光刻机等半导体概念股纷纷上涨，新洁能、士兰微、上海贝岭、大港股份等个股盘中集体涨停。

究其原因，基本面、政策面成为半导体板块的重要影响因素。近期国内外多家半导体行业巨头发布业绩或业绩预告，部分公司实现了快速的增长。全球光刻机龙头企业阿斯麦预计，2025年就有望迎来半导体行业上行周期。

国内外政策形成合力，或对国产芯片行业发展产生深远的影响。根据央视新闻报道，重磅会议推动全面深化改革，明确提出教育、科技、人才是中国式现代化的基础性、战略性支撑，健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。对于我国科技产业链来说，如何提升国产芯片自主可控能力、应对国际供应链的变化，就成为业界关注的重要内容。

再加上国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于5月24日宣告成立，注册资本高达3440亿元，这将对我国半导体行业产生深远的影响。

根据央视网的报道，7月15日至18日重磅会议召开，聚焦全面深化改革。会议强调要健全因地制宜发展新质生产力体制机制，健全促进实体经济和数字经济深度融合制度，完善发展服务业体制机制，健全现代化基础设施建设体制机制，健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。

会议提出，教育、科技、人才是中国式现代化的基础性、战略性支撑。必须深入实施科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略，统筹推进教育科技人才体制机制一体改革，健全新型举国体制，提升国家创新体系整体效能。

作为科技领域的关键组成部分，国产芯片一直是政策重点支持领域，产业链供应链韧性和安全水平也成为行业焦点议题。特别是国际面因素潜藏变局，世界半导体供应链安全仍然面临挑战，因此发展国产芯片、突破卡脖子领域就变得更加紧迫。

回顾近期国产芯片领域的重要事件，国家大基金三期引来市场高度关注。19家股东共同打造国家大基金三期，财政部、国开金融有限责任公司、上海国盛（集团）有限公司持股比例超8%。

回顾国家大基金发展历程，国产芯片发展获得了较大的助力。早在2014年，《国家集成电路产业发展推进纲要》重磅发布，明确提出设立大基金来支持国内芯片行业发展。同年9月，国家大基金一期成立，注册资本金为987.2亿元，最终于2018年5月完成投资，累计投资项目超过70个。在这一阶段，大基金将主要资金投入芯片制造领域，龙头芯片制造企业成为焦点。2019年，国家大基金二期成立，注册资本金增至2041.5亿元。大基金二期提升了设备、材料的投资比重，涉及EDA、集成电路设备、材料等多个领域。

随着国家大基金三期成立，设计工具（EDA）、高端芯片（高端存储芯片）、关键材料（光刻胶、第四代半导体材料）有望受益。

2、 多家半导体公司预告中期业绩，存储芯片迎来发展机遇

截至7月18日，41家半导体A股上市公司预报2024年中期业绩，其中31家公司取得较好的业绩。10家公司成功扭亏，17家公司上半年业绩预增，4家公司预计微增。

多家公司业绩出现1倍以上的增速，包括长川科技、韦尔股份、澜起科技、瑞芯微、华天科技、恒玄科技、晶升股份、捷捷微电、南芯科技等。其中澜起科技上半年业绩增速有望超6倍，公司受益于内存接口及模组配套芯片需求恢复性增长，DDR5下游渗透率提升且DDR5子代迭代持续推进。

在数字经济时代，存储芯片无处不在，手机内存、电脑内存和硬盘、存储卡等产品与我们的工作与生活密不可分。存储器可以分为RAM（随机存取存储器）和ROM（只读存储器）两大类，RAM断电之后将无法保存数据，ROM则可以实现长期存储。

系统内存通常使用DRAM（动态随机存取存储器），结构简单、成本较低。ROM根据制造工艺及功能可以分为五种类型，其中Flash存储器作为可以擦除、可以编程的ROM，具有读写速度快、存储稳定、抗震等优势。闪存又可以分为NOR和NAND两种。

那么存储芯片市场规模到底有多大？根据美国半导体行业协会（SIA）发布的数据，2023年全球半导体行业销售额达到5268亿美元，第一大品类逻辑芯片销售额达到1785亿美元，存储芯片凭借923亿美元（约合人民币6600亿元）的销售额排名第二，占据了全球半导体市场约17.5%的市场份额。

然而，国际巨头把持全球存储芯片产业链，这导致我国面临较为严峻的存储芯片供给问题，因此国产芯片发展至关重要。

多家A股上市公司也已经布局存储芯片领域，根据iFinD数据库，市值较大的存储芯片概念股包括：中微公司、澜起科技、兆易创新、长电科技、深南电路、紫光国微、通富微电、大华股份、华天科技、北京君正、深科技等。

（本文首发于2024年7月19日）

本文源自券商研报精选

盘点！10家国产存储芯片上半年业绩！8家利润大幅上涨，2家亏损！

根据TechInsights报告，在人工智能热潮的推动下全球存储芯片价格节节高升，存储芯片产业也强劲反弹。不仅全球存储巨头三星电子、SK海力士和美光最新财报，业绩亮眼；同时国产存储芯片厂商也业绩和利润也大幅上涨。

今天，飙叔就盘点一下10家国产存储芯片厂商的上半年业绩情况。根据Choice数据统计，截至7月12日澜起科技、华天科技、雅克科技、兆易创新、德明利、万润科技、上海贝岭、佰维存储、大港股份、大为股份 在内的10家存储芯片上市公司披露上半年业绩预告。具体如下：

一、澜起科技

7月5日，澜起科技发布公告，2024年上半年预计实现营业收入16.65亿元，较上年同期增长79.49%；实现净利润5.83亿元-6.23亿元，同比增长612.73%-661.59%（6.13倍-6.62倍）；实现扣非净利润5.35亿元-5.65亿元，同比大增139.25倍-147.12倍。

其中，二季度预计实现营业收入9.28亿元，较上年同期增长82.59%；净利润3.6亿元-4亿元，环比有望大增61%-79% ，增幅远高于一季度——该公司一季度净利环比增长2.85%。从环比增长来看，2024年二季度，澜起科技的单季度净利润实现连续五个季度环比上升，扣非净利润有望创同期历史新高 。

二、华天科技

7月12日晚间发布业绩预告，预计2024年上半年归属于上市公司股东的净利润1.9亿元~2.3亿元，同比增长202.17%~265.78% 。

业绩回升，主要是2024年上半年，在相关电子终端产品需求回暖的影响下，集成电路景气度回升。华天科技上半年订单增加，产能利用率提高，营业收入较去年同期有显著增长，从而使得公司经营业绩大幅提高 。

三、雅克科技

7月9日，雅克科技发布2024年度上半年业绩预告，预计2024年上半年实现净利润5.12亿元至5.8亿元，同比增长50.00%至70.00% ；扣除非经常性损益后的净利润5.19亿元至5.87亿元，同比增长48.48%至68.03%。

业绩增长主要原因，随着集成电路行业在2024年恢复性增长，以及人工智能、大数据和云计算等快速发展，国内集成电路生产线增加和产能增长，存储和逻辑芯片、AI用高带宽存储器（HBM）等下游产品类别增长较快，半导体电子材料销售明显增长。

显示面板行业在2024年恢复性增长，以及OLED显示电子产品的普及率提高，同时2024奥运年带动显示类电子产品消费更新，显示面板用材料及配套产品销售明显增长。

四、兆易创新

7月9日晚，兆易创新发布2024年半年度业绩预增公告，预计2024年半年度实现营业收入约36.09亿元，同比增长21.69%；预计实现归属于上市公司股东的净利润为5.18亿元左右，与上年同期相比，增加1.82亿元左右，同比增幅54.18%左右。

对于业绩增长的原因，一是经历2023年市场需求低迷和库存逐步去化后，2024年上半年消费、网通市场出现需求回暖，带动公司存储芯片的产品销量和营收增长；二是经营上，公司继续保持以市占率为中心的策略，持续进行研发投入和产品迭代，不断优化产品成本，多条产品线竞争力不断增强。

五、德明利

7月9日德明利公告，预计2024年上半年净利润为3.8亿元至4.5亿元，同比扭亏为盈，上年同期亏损7941.65万元。营业收入预计为20亿元至23亿元，同比增长238.68%至289.48%。

业绩增长主要由于公司完善存储产品线布局，加大下游终端客户和销售渠道拓展力度，业务规模及盈利水平大幅提升。2024年半年度研发费用约为7600万元，同比大幅增加。

六、万润科技

7月12日万润科技公告，预计上半年净利2400万元-3600万元，同比扭亏为盈。

主要原因 包括：一是受益于市场需求上升和加强市场拓展，报告期内公司LED产品的订单较上年同期增加；二是公司2023年下半年收购的两家新能源风电子公司纳入公司合并范围，报告期内贡献并表利润；三是报告期内公司持续强化成本管控，优化内部管理，提升经营效率。

七、上海贝岭

上海贝岭7月9日公告，公司预计2024年上半年归母净利润1.2亿元-1.4亿元，同比扭亏为盈。

主要原因：集成电路行业部分市场需求复苏、景气度提升，下游客户需求有所增长。随着近年来公司研发投入的持续增加，公司自主创新能力得到进一步提升，产品系列和种类不断完善和丰富。同时，公司进一步加大产品销售力度，收入同比预计增长27%，贡献毛利额同比增加。

八、佰维存储

佰维存储7月10日公告，预计上半年实现营业收入31.00亿元至37.00亿元，同比大幅增长169.97%至222.22%，上半年收入基本与去年全年相当。 预计上半年实现归母净利润为2.80亿元至3.30亿元，成功大幅扭亏 。由于一季度公司归母净利润为1.68亿元，据测算，公司第二季度归母净利润为1.12亿元至1.62亿元。

主要原因，佰维存储是国内的存储器龙头，存储芯片是典型的周期性行业，近一段时间以来，受益于消费电子行业的复苏，存储器的价格持续走强，带动公司的业绩大幅扭亏。

九、大港股份

7月8日大港股份公告，预计2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为2500万元至3200万元，同比下降67.29%至74.44%。扣除非经常性损益后的净利润为2900万元至3600万元，同比增长36.04%至68.87%。

业绩变动主要由于非经常性损益事项减少。苏州科阳半导体有限公司增资扩股及江苏中科大港激光科技有限公司破产清算是主要影响因素。

十、大为股份

7月10日，大为股份公告，2024年上半年公司净利润预计亏损960万元至1230万元，同比减亏62.19%至70.49%。扣除非经常性损益后的净利润预计亏损1025万元至1295万元，同比减亏60.76%至68.94%。

主要原因，半导体存储业务和汽车配件业务收入同比增长，新能源材料业务实现收入约5300万元。郴州锂电新能源产业项目累计投入13600余万元，正积极推进项目建设。

总结

在全球存储芯片大涨的背景之下，纵观10家国产存储芯片厂商，8家业绩和利润都大幅上涨；只有2家亏损，但亏损幅度也在大幅减少。

而净利涨幅最大的非澜起科技莫属，并且净利润实现连续五个季度环比上升；说明澜起科技的硬核实力得到市场的一致认可。

随着全球存储芯片持续复苏，主流存储芯片厂商已经率先开启了涨价模式。根据TrendForce最新调查显示，第二季度整个DRAM合约价格环比涨幅高达13%-18%。 有业内人士表示，从2023年年底开始，全球半导体存储产业逐步进入上行周期，今年已多次收到上游存储芯片厂提高合约价的通知。服务器制造商戴尔近日预计DRAM和SSD价格将在下半年上涨15%至20%。

而现在叠加三星电子工人罢工事件，预计今年以来的这波DRAM与NAND存储芯片涨价浪潮可能停不下来。

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